 |
 |
|
|
|
การประชุมวิชาการความสัมพันธ์ระหว่างการกระจุกตัวของผู้ถือหุ้นและสภาพคล่องกับอัตราผลตอบแทนของบริษัทที่จดทะเบียนที่อยู่ในดัชนี SET100 (2022)ผู้แต่ง: ณัฏฐ์ชาภา ม่วงนาค, ชนนิกานต์ คุณมี, ภูมิภัชทร ลานนท์, วิทวัส ละม้ายศรี, กุลนาถ ภูธรโคตร,  Mrs.KITTIMA NGAMVILAIKORN, Lecturer , Mr.Thongpong Pongphanich, Lecturer , Ms.ิBenjawan Supapattarapohn, Assistant Professor , Dr.Prajya Ngamjan, Assistant Professor , การประชุมวิชาการ: 
|
 |
|
|
|
|
 |
|
 หัวเรื่อง:ไม่มีชื่อไทย (ชื่ออังกฤษ : Volatility Estimation of Underlying Assets for Valuing Low Liquidity Call Options) ผู้เขียน:Rewat Manowattanakul, ดร.ธนโชติ บุญวรโชติ, รองศาสตราจารย์ สื่อสิ่งพิมพ์:pdf AbstractThis study explored optimal models for estimating the implied volatility of the SET50 index on the Thailand Futures Exchange (TFEX). Our data covered a 12-year period from Jan 1, 2000 to Dec 31, 2011. The volatility-estimating models used were GARCH (1,1) and historical models. Our results showed that one-day, lagged, historical volatility is equivalent to the conditional variance form of the GARCH (1,1) model. We used estimated volatility from both the GARCH (1,1) and historical models for pricing call options with the Black-Scholes model. We also compared estimated call option values to actual call option market prices. Our results showed that 6-month historical volatility outperforms for estimating call option values compared to the conditional variance from the GARCH (1,1) model. Because call option trading liquidity on the TFEX is low, therefore, call option values estimated using constant implied volatility from long-period historical volatility ares superior to call option value estimation using time-varying volatility. In order to boost financial risk management by using derivatives on the TFEX, exchange regulators should focus on an increase in derivatives trading liquidity. |
|
|
ที่มา:1st seminar on Asia and Pacific Economiesหัวเรื่อง:การผิดนัดชำระหนี้ สภาพคล่อง และผลตอบแทนจากการลงทุนในหุ้นสามัญในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย |
|
|
หัวเรื่อง:ไม่มีชื่อไทย (ชื่ออังกฤษ : Status of Studies in Market Microstructure) ผู้เขียน:ดร.ธนโชติ บุญวรโชติ, รองศาสตราจารย์ สื่อสิ่งพิมพ์:pdf AbstractMarket microstructure (MM) is a sub-field in financial economics which studies securities trade with market microstructure components in exchange. This research area is started by studying latent or hidden demand of investors that reflects in security prices and trading volumes. Securities here cover equities stocks, bonds, and derivatives. We can classify market microstructure research to several categories. This article has a main purpose to help readers understand introductory definitions, research boundary, and sub-fields in market microstructure area on the following topics: (1) Price formation and price discovery; (2) Market structure and design issues; (3) Information or market transparency; (4) Liquidity and Volatility; (5) Why people trade; (6) Transaction costs; and (7) Applications to other areas in finance. Growth in MM research will boost Thailand?s capital market potential, and contribute to SET as a savings destination for Thai investors and a source of financing for Thai public firms. Increase in MM research will enhance research benefits for academicians, investors, and exchange regulators. |