Search Result of "trading volume"

About 23 results
Img
Img
Img

ผลงานตีพิมพ์ในวารสารวิชาการ

Trading Volume and Price Volatility Relationship Under the Commodities Price-Guaranteed Policy

ผู้แต่ง:ImgDr.TANACHOTE BOONVORACHOTE, Associate Professor,

วารสาร:

Img

Img
Img
Img

ที่มา:วิทยาสารเกษตรศาสตร์ สาขา สังคมศาสตร์

หัวเรื่อง:ไม่มีชื่อไทย (ชื่ออังกฤษ : Price volatility, trading volume, and market depth in Asian commodity futures exchanges)

ผู้เขียน:Imgดร.ธนโชติ บุญวรโชติ, รองศาสตราจารย์, ImgKritika Lakmas

สื่อสิ่งพิมพ์:pdf

Abstract

This paper empirically investigates the impact of trading activity including trading volume and open interest on price volatility in Asian futures exchanges. Trading volume and open interest represent market information for investors. This study uses three different definitions of volatility: (1) daily volatility measured by close-to-close returns, (2) non-trading volatility measured by close-to-open returns, and (3) trading volatility measured by open-to-close returns. The impact of trading volume and open interest on price volatility is investigated. Following Bessembinder and Seguin (1993), volume and open interest are divided into expected and unexpected components. The GARCH (1,1) model is employed using expected and unexpected components of trading activity (volume and open interest) as explanatory variables. The results show a positive contemporaneous relationship between expected and unexpected trading volume and volatility, while open interest mitigates volatility. Policy makers can use these findings to suggest to investors that trading activity (volume and open interest) is a proxy of market information flowing to exchanges, especially unexpected trading activity. New information flowing to exchanges can mostly be noticed in unexpected trading volumes and open interests.

Article Info
Kasetsart Journal of Social Sciences -- formerly Kasetsart Journal (Social Sciences), Volume 037, Issue 1, Jan 16 - Apr 16, Page 53 - 58 |  PDF |  Page 

Img

ที่มา:วิทยาสารเกษตรศาสตร์ สาขา สังคมศาสตร์

หัวเรื่อง:ไม่มีชื่อไทย (ชื่ออังกฤษ : Trading Volume and Price Volatility Relationship in Asian Commodity-Futures Markets)

ผู้เขียน:Imgดร.ธนโชติ บุญวรโชติ, รองศาสตราจารย์, Imgนริสสร อนุรัตน์

สื่อสิ่งพิมพ์:pdf

Abstract

This study investigates the causal relationship between trading volume and price volatility of liquid futures contracts in some selected commodity Asian markets; Agricultural Futures Exchange of Thailand (AFET), Bursa Malaysia Derivatives (BURSA), Dalian Commodity Exchange (DALIAN) and Tokyo Commodity Exchange (TOCOM). The most liquid contracts during 2007 and 2008 of each market was used for this research; ribbed smoked rubber sheet (RSS) contract of AFET and also TOCOM, crude palm oil (CPO) contract of BURSA and non-genetically modified soybean, or soybean No.1 (1SB) contract of DALIAN. Based on 5 percent level of significance, Granger causality test and impulse response analysis indicate that there are unidirectional causality from price volatility to trading volume in both markets; AFET and TOCOM, bi-directional causality in DALIAN. Price volatility is a slight dominant factor for explaining trading volume in those three markets. However, the volume and the volatility are independent in BURSA. The study also suggests policy implication to enhance market liquidity in AFET by two suggestions. Firstly, Thai government should let agricultural product prices moved freely. Price sanction should be as least as possible. Lastly, AFET can provide trading knowledge directly to potential farmers or farmer groups. Hence, they can use price mechanism in AFET for their price risk-management purpose.

Article Info
Kasetsart Journal of Social Sciences -- formerly Kasetsart Journal (Social Sciences), Volume 031, Issue 1, Jan 10 - Apr 10, Page 82 - 92 |  PDF |  Page 

Img

ที่มา:วิทยาสารเกษตรศาสตร์ สาขาสังคมศาสตร์

หัวเรื่อง:ความสัมพันธ์ระหว่างปริมาณการซื้อขายหลักทรัพย์ของนักลงทุนแต่ละประเภทและอัตราผลตอบแทนจากดัชนีหลักทรัพย์ในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย

Img

ที่มา:วิทยาสารเกษตรศาสตร์ สาขา สังคมศาสตร์

หัวเรื่อง:ไม่มีชื่อไทย (ชื่ออังกฤษ : Trading Volume and Price Volatility Relationship Under the Commodities Price-Guaranteed Policy)

ผู้เขียน:Imgดร.ธนโชติ บุญวรโชติ, รองศาสตราจารย์

สื่อสิ่งพิมพ์:pdf

Abstract

This paper shows that although a price-guaranteed policy in spot markets decreases price volatility of some futures contracts in Thailand?s futures exchange, liquid futures contracts still show liquidity-driven trading. This supports the contemporaneous positive relationship between volume and price volatility or the mixtures of the distribution model. This study reveals the bi-directional causality for some liquid rubber futures contracts that supports the sequential arrival of information model, while the unidirectional causality is found for white rice futures contracts. Regulators in emerging futures markets should focus on volume-encouraging activities because volume itself has some certain degrees of information for investors. Illiquid futures contracts might result from high trading costs, not from lower price volatility under the commodities price-guaranteed policy. JEL classification: G15

Article Info
Kasetsart Journal of Social Sciences -- formerly Kasetsart Journal (Social Sciences), Volume 029, Issue 2, May 08 - Aug 08, Page 191 - 202 |  PDF |  Page 

Img

ที่มา:Kasetsart Journal (Social Sciences)(วารสารวิทยาสารเกษตรศาสตร์ สาขาสังคมศาสตร์)

หัวเรื่อง:Trading volume and price volatility relationship in Asian commodity-futures markets

Img

ที่มา:วิทยานิพนธ์ ปริญญาโท (จาก: บัณฑิตวิทยาลัย และ สำนักหอสมุด มก.)

หัวเรื่อง:ความสัมพันธ์ระหว่างปริมาณการซื้อขายหลักทรัพย์ของนักลงทุนแต่ละประเภทและอัตราผลตอบแทนจากดัชนีหลักทรัพย์ในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย

ผู้เขียน:Imgพรจิตรา จวบฤกษ์เย็น

ประธานกรรมการ:Imgดร.ธนโชติ บุญวรโชติ, รองศาสตราจารย์

สื่อสิ่งพิมพ์:Library Collection

Img

ที่มา:วิทยานิพนธ์ ปริญญาโท (จาก: บัณฑิตวิทยาลัย และ สำนักหอสมุด มก.)

หัวเรื่อง:การไหลของข้อมูลข่าวสารในตลาดสินค้าเกษตรล่วงหน้า

ผู้เขียน:Imgอัชพร สินเจริญมณี

ประธานกรรมการ:Imgดร.ธนโชติ บุญวรโชติ, รองศาสตราจารย์

สื่อสิ่งพิมพ์:Library Collection

Img

ที่มา:วิทยานิพนธ์ ปริญญาโท (จาก: บัณฑิตวิทยาลัย และ สำนักหอสมุด มก.)

หัวเรื่อง:การศึกษาความสัมพันธ์ระหว่างปริมาณการซื้อขายและอัตราผลตอบแทนในตลาดสินค้าเกษตรล่วงหน้า

ผู้เขียน:Imgมณฑินี ทองสิทธิ์

ประธานกรรมการ:Imgดร.ธนโชติ บุญวรโชติ, รองศาสตราจารย์

สื่อสิ่งพิมพ์:Library Collection

Img

Researcher

ดร. ธนโชติ บุญวรโชติ, รองศาสตราจารย์

ที่ทำงาน:ภาควิชาเทคโนโลยีอุตสาหกรรมเกษตร คณะอุตสาหกรรมเกษตร บางเขน

สาขาที่สนใจ:Market Microstructure, Futnres Exchange, Risk Management, Fixed-Income Securities

Resume

Img

ที่มา:วิทยาสารเกษตรศาสตร์ สาขา สังคมศาสตร์

หัวเรื่อง:ไม่มีชื่อไทย (ชื่ออังกฤษ : Relationship Between Trading Volumes of Investor Groups and Stock Index Returns on the Stock Exchange of Thailand)

ผู้เขียน:Imgพรจิตรา จวบฤกษ์เย็น, Imgดร.ธนโชติ บุญวรโชติ, รองศาสตราจารย์

สื่อสิ่งพิมพ์:pdf

Abstract

The relationship between trading volumes of investor groups and stock index returns on the Stock Exchange of Thailand (SET) was investigated. By applying daily closing price data from January 3, 2006 to December 30, 2010, we employed GARCH, TARCH and EGARCH models to analyze and observe information efficiency of the SET. Investor groups of the SET consisted of foreign investors, institutional investors, local investors, and proprietary investors. The results showed that trading volumes of all investor groups influence SET returns and reflected that the SET is not efficient where there is a low level of trading . Because past trading volumes of foreign investors, institutional investors, and local investors influenced returns, our findings supported the Sequential Information Arrival Hypothesis. In other words, SET indices are sensitive to noise trading risks.

Article Info
Kasetsart Journal of Social Sciences -- formerly Kasetsart Journal (Social Sciences), Volume 034, Issue 1, Jan 13 - Apr 13, Page 60 - 76 |  PDF |  Page 

Img
Img

ผลงานตีพิมพ์ในวารสารวิชาการ

Returns, investor trading volumes and price volatility relationships on the stock exchange of Thailand

ผู้แต่ง:ImgDr.TANACHOTE BOONVORACHOTE, Associate Professor, ImgPanyawattananon, S.,

วารสาร:

Img

Img

การประชุมวิชาการ

Price Volatility and Trading Activity in Asian Commodity Futures Exchanges

ผู้แต่ง:ImgDr.TANACHOTE BOONVORACHOTE, Associate Professor, ImgKritika Lakmas,

การประชุมวิชาการ:

Img

Img

ที่มา:วิทยานิพนธ์ ปริญญาโท (จาก: บัณฑิตวิทยาลัย และ สำนักหอสมุด มก.)

หัวเรื่อง:การวิเคราะห์พฤติกรรมแบบ Noise Trader ของนักลงทุนประเภทต่างๆ ภายในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย

ผู้เขียน:Imgสัณหกิจ ปัญญาวัฒนานนท์

ประธานกรรมการ:Imgดร.ธนโชติ บุญวรโชติ, รองศาสตราจารย์

สื่อสิ่งพิมพ์:Library Collection

Img

ที่มา:วิทยานิพนธ์ ปริญญาโท (จาก: บัณฑิตวิทยาลัย และ สำนักหอสมุด มก.)

หัวเรื่อง:อิทธิพลของนักลงทุนที่มีต่อดัชนีราคาหลักทรัพย์ และปัจจัยที่มีผลกระทบต่อมูลค่าการซื้อขาย หลักทรัพย์ของนักลงทุน

ผู้เขียน:Imgชาญณรงค์ ชัยพัฒน์

ประธานกรรมการ:Imgดร.สุปรียา ควรเดชะคุปต์, รองศาสตราจารย์

กรรมการวิชาเอก:Imgสันติยา เอกอัคร

กรรมการวิชารอง:Imgนายศรัณย์ วรรธนัจฉริยา, รองศาสตราจารย์

สื่อสิ่งพิมพ์:pdf

Abstract


Dissertation/Thesis Info
Abstract  (cache) |  Full text  (cache)  | Page  (Info)

12